マネージドフューチャーズとは
Commodity Trading Advisors (CTA)といわれる資金運用の専門家が、投資家の資金を集めて、
世界の先物・オプション市場に上場されている商品に投資して、その収益を投資家に還元する投資商品のことを
マネージドフューチャーズといいます。
このCTAとよばれるファンドアドバイザーは、 米国の商品先物取引委員会(CFTC）に正式に登録すること、 また、出資する投資家ひとりひとりに、最新の「開示書類」を提出することが義務付けられております。 さらに、手続きを経て、CTAは、米国先物協会(NFA)の会員になる権利も与えられます。
均衡のとれたポートフォリオに、マネージドフューチャーズを入れることのメリットは数多くあります。
1. 分散型のポートフォリオに、相関性の低いマネージドフューチャーズを追加することによって、ポートフォリオ全体の変動リスクの抑制に役立てられる。
2. 上げ相場、下げ相場、両方で、利益を得る機会が与えられている。
3. 世界中のCTAにより150以上の先物市場が対象とされており、広範囲に分散投資されるため、ポートフォリオが安定し収益機会が拡大する。
ファンドリサーチのBaclayHedgeによると、2008年の第1四半期、マネージドフューチャーズへの投資額は、21億9700万ドルにまでのぼり、すでに前年の同時期の投資額を6.3%上回っています。 また、過去12ヶ月の間に27.73％の収益を得ているという結果が出ています。
マネージドフューチャーズ・ファンドの大半は、コンピューターシステムで運用されています。 従来より、第3者トレーディングシステムの運用の経験を積んでおり、またノーコンフリクトポリシーにより、システム開発者と長い関係を築いている弊社ストライカーでは、 長年にわたる知識と検証されたトレーディングシステムをもって、新たにCTAとして出発した運用マネージャーを、自信をもって、お客様に紹介しております。 より高い収益を目指す投資家は、このような将来有望なアドバイザーに投資を任せることが多いのです。 早期に有利な立場で介入することによる、潜在的利点を認識しているからです。
下記にあげるのが、現在、弊社ストライカーでご紹介しているCTAのリストです。 注）各CTAの「詳細」をごらんになる前に、必ず下の開示書類（英語表記）をお読みご理解くださいますようお願い申し上げます。
CTAリスト
| CTA Ref# | Program Started: | Program Strategy: | Minimum Account: | Notional Funding: | Mgmt/Inc Fee (%) | R/T Commission: | RTs per Mil: | Assets | |
| cta028 | 6/2/02 | Short-term Momentum Breakout | $1,000,000 | Yes | 2/20 | $25 plus fees | 800 | $31,063,241 Apr10 |
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| cta046 | 1/3/07 | Systematic long-term Trend Follower | $200,000 | Yes | 2/20 | $25 plus fees | 1100 | $5,000,000 Apr10 |
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| cta037 | 4/1/07 | Systematic Diversified Trend Follower | $125,000 | Yes | 2/20 | $25 plus fees | 1200 | $18,237,869 Mar10 |
Commodity Trading Advisor Disclosure:
THE RISK OF LOSS IN TRADING COMMODITIES CAN BE SUBSTANTIAL. YOU SHOULD THEREFORE CAREFULLY CONSIDER WHETHER SUCH TRADING IS SUITABLE FOR YOU IN LIGHT OF YOUR FINANCIAL CONDITION. THE HIGH DEGREE OF LEVERAGE THAT IS OFTEN OBTAINABLE IN COMMODITY TRADING CAN WORK AGAINST YOU AS WELL AS FOR YOU. THE USE OF LEVERAGE CAN LEAD TO LARGE LOSSES AS WELL AS GAINS. IN SOME CASES, MANAGED COMMODITY ACCOUNTS ARE SUBJECT TO SUBSTANTIAL CHARGES FOR MANAGEMENT AND ADVISORY FEES. IT MAY BE NECESSARY FOR THOSE ACCOUNTS THAT ARE SUBJECT TO THESE CHARGES TO MAKE SUBSTANTIAL TRADING PROFITS TO AVOID DEPLETION OR EXHAUSTION OF THEIR ASSETS. THE DISCLOSURE DOCUMENT CONTAINS A COMPLETE DESCRIPTION OF THE PRINCIPAL RISK FACTORS AND EACH FEE TO BE CHARGED TO YOUR ACCOUNT BY THE COMMODITY TRADING ADVISOR ("CTA"). THE REGULATIONS OF THE COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION ("CFTC") REQUIRE THAT PROSPECTIVE CLIENTS OF A CTA RECEIVE A DISCLOSURE DOCUMENT WHEN THEY ARE SOLICITED TO ENTER INTO AN AGREEMENT WHEREBY THE CTA WILL DIRECT OR GUIDE THE CLIENT'S COMMODITY INTEREST TRADING AND THAT CERTAIN RISK FACTORS BE HIGHLIGHTED. THESE DOCUMENTS ARE READILY ACCESSIBLE AT THE CTAS WEBSITE. THE CTA IS REQUIRED TO PROVIDE OTHER DISCLOSURE STATEMENTS TO YOU BEFORE A COMMODITY ACCOUNT MAY BE OPENED FOR YOU.
THE RISK OF LOSS IN TRADING COMMODITIES CAN BE SUBSTANTIAL. YOU SHOULD THEREFORE CAREFULLY CONSIDER WHETHER SUCH TRADING IS SUITABLE FOR YOU IN LIGHT OF YOUR FINANCIAL CONDITION. THE HIGH DEGREE OF LEVERAGE THAT IS OFTEN OBTAINABLE IN COMMODITY TRADING CAN WORK AGAINST YOU AS WELL AS FOR YOU. THE USE OF LEVERAGE CAN LEAD TO LARGE LOSSES AS WELL AS GAINS. IN SOME CASES, MANAGED COMMODITY ACCOUNTS ARE SUBJECT TO SUBSTANTIAL CHARGES FOR MANAGEMENT AND ADVISORY FEES. IT MAY BE NECESSARY FOR THOSE ACCOUNTS THAT ARE SUBJECT TO THESE CHARGES TO MAKE SUBSTANTIAL TRADING PROFITS TO AVOID DEPLETION OR EXHAUSTION OF THEIR ASSETS. THE DISCLOSURE DOCUMENT CONTAINS A COMPLETE DESCRIPTION OF THE PRINCIPAL RISK FACTORS AND EACH FEE TO BE CHARGED TO YOUR ACCOUNT BY THE COMMODITY TRADING ADVISOR ("CTA"). THE REGULATIONS OF THE COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION ("CFTC") REQUIRE THAT PROSPECTIVE CLIENTS OF A CTA RECEIVE A DISCLOSURE DOCUMENT WHEN THEY ARE SOLICITED TO ENTER INTO AN AGREEMENT WHEREBY THE CTA WILL DIRECT OR GUIDE THE CLIENT'S COMMODITY INTEREST TRADING AND THAT CERTAIN RISK FACTORS BE HIGHLIGHTED. THESE DOCUMENTS ARE READILY ACCESSIBLE AT THE CTAS WEBSITE. THE CTA IS REQUIRED TO PROVIDE OTHER DISCLOSURE STATEMENTS TO YOU BEFORE A COMMODITY ACCOUNT MAY BE OPENED FOR YOU.
